Varlık Fiyatlama Modelleri

Bu kurs; varlık fiyatlandırması, risk ve getiri dengesi ile portföy optimizasyonu konularındaki çeşitli ileri düzey başlıkları kapsamaktadır. Daha net ifade etmek gerekirse, öğrenciler ilk olarak Finansal Varlık Fiyatlama Modeli'nin (CAPM) iki önemli uzantısını analiz edecek ve finansal piyasalarda buna karşılık gelen dengenin nasıl belirleneceğini öğreneceklerdir. Ardından, CAPM tarafından öngörülen risk-getiri ilişkisini ampirik olarak nasıl tahmin edeceklerini öğreneceklerdir. Öğrenciler ayrıca CAPM'e alternatif iki fiyatlandırma modelini de analiz edeceklerdir. Arbitraj Fiyatlama Teorisi'nde, birden fazla risk faktörüne ve arbitraj fırsatlarının bulunmamasına dayanarak varlıkların beklenen getirilerini nasıl belirleyeceklerini öğreneceklerdir. Tüketime Dayalı Finansal Varlık Fiyatlama Modeli'nde ise yatırımcıların ortak tüketim/yatırım karar problemini nasıl çözeceklerini ve dinamik bir saf değişim ekonomisinde denge varlık fiyatlarını ve beklenen getirileri nasıl hesaplayacaklarını öğreneceklerdir. Son olarak kurs, sabit getirili menkul kıymetlerin fiyatlandırılmasına odaklanarak sona ermektedir.